Du har kanskje hørt om ETF før, og lurer på hva det er? Vi gir deg en innføring til ETF, og forklarer samtidig hvordan det hele fungerer.
Exchange Traded Funds (ETF) er en stadig mer populær investeringsform blant både nybegynnere og mer erfarne investorer. Med enkel tilgang til et bredt utvalg aksjer, råvarer, obligasjoner og andre verdipapirer, har ETF-er blitt et attraktivt alternativ til mer vanlige investeringsformer, som aksjer og fond.
I denne artikkelen gir vi deg en innføring i hva ETF er og hvordan det fungerer. Vi ser samtidig på både fordeler og ulemper med ETF.
Kortversjonen
- Hva er ETF?
- ETF står for Exchange Traded Fund, også kalt børsnotert fond.
- Handles på børsen som aksjer.
- Inneholder en portefølje av ulike verdipapirer (aksjer, råvarer, obligasjoner).
- Hvordan fungerer ETF?
- Opprettes av finansielle institusjoner som kjøper de underliggende verdipapirene.
- Kan kjøpes og selges gjennom hele børsens åpningstider.
- Prisen bestemmes av tilbud og etterspørsel i sanntid.
- Fordeler med ETF:
- Ofte lavere forvaltningskostnader.
- Likviditet: Kan handles hele dagen.
- Diversifisering: Reduserer ofte risiko ved å inneholde flere verdipapirer.
- Enkelhet: Enkelt å investere i større markeder.
- Ulemper med ETF:
- Kurtasjekostnader ved kjøp og salg.
- Markedsrisiko: Prisene svinger med markedet.
- Ulik risiko avhengig av porteføljens innhold.
- Valutarisiko ved investering i utenlandske ETF-er.
- Oppsummert:
- ETF-er gir enkel og kostnadseffektiv tilgang til diversifiserte investeringer.
- Populært alternativ blant investorer på grunn av lavere kostnader, likviditet, og diversifiseringsmuligheter.
Hva er ETF?
ETF er en forkortelse for Exchange Traded Fund, og er en type verdipapirfond som handles på børsen. På norske kalles ETF for børsnoterte fond.
I praksis kan du kjøpe og selge ETF-er gjennom en meglerplattform i løpet av børsens åpningstider. Akkurat som vanlige aksjer.
ETF har i løpet av den siste tiden blitt mer og mer populært blant investorer. Ulikt fra vanlige verdipapirfond, som kun kan handles én gang om dagen til sluttkurs, kan ETF-er handles gjennom hele børsens åpningstider til variabel pris. Prisen oppdateres altså i sanntid.
En ETF er satt sammen av en portefølje med ulike verdipapirer, og ETF-en gir deg eksponering mot de underliggende verdiene – uten at du direkte eier de selv. Hvilke verdipapirer ETF-en er bestående av avhenger av fondets investeringsmål.
Noen ETF-er kan for eksempel ha en portefølje bestående av aksjer fra et bestemt marked, mens andre kan ha en portefølje bestående av råvarer eller obligasjoner.
Det finnes et bredt utvalg av ETF-er på markedet, og du kan derfor relativt enkelt finne en ETF som passer dine investeringsmål. Før du eventuelt går i gang med investeringen bør du for øvrig vite hvordan ETF virkelig fungerer.
Hvordan fungerer ETF?
For å få bedre forståelse av hvordan ETF fungerer i praksis, er det nyttig å vite litt om selve prosessen bak ETF. Nemlig hvordan de opprettes, og hvordan handel med ETF gjøres.
Opprettelse av ETF: Litt teknisk informasjon
ETF-er opprettes av finansielle institusjoner, som kalles for Authorized Participants. Disse aktørene er ansvarlige for å sette sammen porteføljene med verdipapirer som utgjør ETF-en, og deretter opprette selve ETF-en.
Når en aktør oppretter en ny ETF, må de kjøpe de underliggende verdipapirene som skal inngå i porteføljen. For eksempel vil de måtte kjøpe aksjene fra en bestemt indeks dersom ETF-en er utformet for å speile denne indeksen.
De underliggende verdipapirene overføres til en spesiell konto, kalt en opprettelseskonto. Når de underliggende verdipapirene er overført til opprettelseskontoen, utsteder aktøren nye andeler av ETF-en, som deretter kan handles på børsen.
Handel med ETF
Som nevnt kan ETF-er handles gjennom hele børsens åpningstider. Når du kjøper en ETF på børsen, kjøper du i praksis eksponering mot de underliggende verdiene – uten at du eier de underliggende verdiene selv.
Prisen på ETF-ene på børsen bestemmes av tilbud og etterspørsel. Dersom mange vil kjøpe en bestemt ETF, vil prisen på ETF-en også stige. På motsatt side vil prisen falle dersom mange investorer ønsker å selge.
Som nevnt er prisingen for en ETF flytende gjennom børsens åpningstider. Dette er ulikt fra blant annet indeksfond, hvor du kjøper andeler til ukjent kurs.
Forvaltningsgebyrer
En av grunnene til at ETF-er har blitt populære er at de ofte har relativt lave forvaltningsgebyrer sammenlignet med tradisjonelle verdipapirfond. Forvaltningsgebyrene dekker kostnadene knyttet til administrasjon og drift av fondet, og trekkes fra fondets samlede verdier.
De lave forvaltningsgebyrene er mulig fordi ETF-er i stor grad er passive investeringer. Mange ETF-er er utformet for å spore en bestemt indeks, og krever derfor lite aktivt forvaltningsarbeid. Dette er med på å redusere kostnadene ved å forvalte fondet, som igjen kommer investorene til gode gjennom lavere forvaltningsgebyrer.
Ulike typer ETF-er
Samtidig som ETF-er har blitt mer populære, har også antallet på markedet økt betraktelig. Per i dag finnes det mange ulike typer ETF, hvor vi trekker frem noen av de vanligste typene i listen under.
- Aksje-ETF: Disse ETF-ene er sammensatt av aksjer fra ulike selskaper. Noen ETF-er kan ha en portefølje bestående av aksjer fra et bestemt marked, mens andre kan bestå av aksjer fra ulike markeder og sektorer.
- Obligasjons-ETF: Obligasjons-ETF er en portefølje bestående av ulike obligasjoner. Obligasjoner er utstedt av selskaper eller myndigheter, og gir ofte lavere risiko enn aksjer.
- Råvare-ETF: Råvare ETF-er har en portefølje bestående av råvarer som gull, sølv, olje eller korn. Investorer kan på denne måten eksponere seg mot prisbevegelsene til ulike råvarer, uten å måtte eie de fysiske råvarene.
- Sektor-ETF: Sektor-ETF-er har en portefølje bestående av aksjer fra en spesifikk sektor, som for eksempel teknologi, helse eller finans.
- Smart Beta-ETF: Smart Beta-ETF-er er en type ETF som bruker spesifikke faktorer eller strategier for å velge ut verdipapirene som skal inngå i porteføljen. Dette kan for eksempel være basert på selskapets størrelse eller inntjening.
- Indeks-ETF: Indeks-ETF-er er utformet for å spore en bestemt indeks, som for eksempel S&P 500-indeksen. Disse ETF-ene har en portefølje som er identisk med indeksen de sporer, og målet er å oppnå samme avkastning som indeksen.
Fordeler med ETF-er
ETF-er har en god del fordeler sammenlignet med tradisjonelle investeringsformer som aksjer og verdipapirfond. Her er noen av fordelene som har bidratt til at ETF-er har blitt så populære blant investorer over hele verden.
- Lavere kostnader: Som nevnt har ETF-er ofte lave forvaltningskostnader, som gjør at investorene beholder en større andel av avkastningen selv.
- Likviditet: ETF-er kan handles gjennom hele børsens åpningstider, og aktørene sikrer at det alltid er likviditet i markedet. Dette gjør det enkelt å kjøpe eller selge ETF-er til en forutsigbar pris.
- Diversifisering: Ved å investere i en ETF får du automatisk eksponering mot en portefølje av verdipapirer. Dette reduserer risikoen knyttet til å investere i enkeltaksjer, da du ikke er avhengig av kun ett selskap.
- Enkelhet: ETF-er er en enkel og tilgjengelig måte å diversifisere investeringene på. Du trenger ikke bruke tid på å sette sammen en portefølje av enkeltaksjer, da ETF-en allerede har gjort dette for deg.
- Transparens: De fleste ETF-er er transparente, og gir investorene innsikt i hvilke verdipapirer som inngår i porteføljen. Dette gjør det enkelt å forstå hva du faktisk investerer i, gitt at du forstår innholdet.
Ulemper med ETF-er
Selv om ETF-er har en del fordeler, er det også viktig å være klar over noen av ulempene og risikoene ved denne investeringsformen.
- Kurtasjekostnader: Selv om forvaltningsgebyrene er lave, vil du måtte betale kurtasjekostnader til megleren hver gang du kjøper eller selger en ETF. Dersom du handler hyppig med små beløp, kan kurtasjekostnadene til slutt utgjøre en stor andel av avkastningen.
- Markedsrisiko: Pris for ETF-er bestemmes helt enkelt av tilbud og etterspørsel. Dersom markedet opplever store svingninger eller likviditetsproblemer, kan prisen på ETF-ene svinge mer enn verdien av de underliggende verdipapirene. Dette gjør at du kan oppleve større tap enn forventet ved å investere i ETF-er.
- Ulik risiko i ulike ETF-er: Selv om de fleste ETF-er er diversifiserte, vil ulike ETF-er ha ulik grad av risiko avhengig av hvilke verdipapirer som inngår i porteføljen. Det er viktig å forstå risikoen knyttet til de ulike ETF-ene før du investerer.
- Valutarisiko: Dersom du investerer i en ETF som handler i en annen valuta enn norske kroner, vil du være utsatt for valutarisiko. Endringer i valutakursen kan påvirke verdien av investeringen din, uavhengig av utviklingen i de underliggende verdipapirene.
Konklusjon
Exchange-Traded Funds (ETF-er) er en type verdipapirfond som handles på børsen som enkeltaksjer. Oppgaven til en ETF er å speile verdien på de underliggende verdipapirene, og skiller seg fra tradisjonelle fond ved at prisen oppdateres i sanntid gjennom dagen.
ETF-er har blitt populære blant investorer over hele verden, delvis på grunn av lave forvaltningsgebyrer, likviditeten i markedet, og muligheten for enkel diversifisering.